贷款全面收紧,唯独20多岁借款激增:韩国房贷突破2亿韩元的真相

更正（2026-09-10）：已复核关键数字的统计范围、比较和解读，并在下文中更正。保留首次发布日期。

就在政府全面收紧贷款的那个季度,唯独20多岁人群的住房抵押贷款规模逆势扩大。

发生了什么

据韩国央行8月25日公布的2026年二季度分年龄段家庭贷款统计,二季度20多岁借款人新办住房抵押贷款人均金额为2.3217亿韩元,较一季度的2.2825亿韩元增加392万韩元。更值得关注的是余额:20多岁借款人的住房抵押贷款平均余额达到2.0394亿韩元,较一季度的1.9819亿韩元增加575万韩元(2.9%),这是相关统计编制以来首次突破2亿韩元。

同期,全年龄段新增住房贷款平均额降至2.0829亿韩元,较一季度的2.2939亿韩元减少2110万韩元(9.2%),创下有统计以来最大单季降幅。30多岁人群的新增贷款也从2.899亿韩元降至2.6358亿韩元(减少2632万韩元),40多岁则从2.4514亿韩元降至2.0977亿韩元(减少3537万韩元)。在贷款大门对所有年龄段普遍收窄之际,唯独20多岁人群的方向逆势而行。

为何是现在——背景

整体贷款收缩的背后,是政府接连出台的监管措施。2025年6月27日公布的"6·27房地产对策"将首都圈住房抵押贷款限额定为6亿韩元,贷款期限限制在30年以内,同时也收紧了首次购房贷款的条件。随后从2025年7月起,"压力DSR"(压力偿债比率)第三阶段实施,在实际利率基础上再加1.5个百分点计算偿债能力。结果是,即便收入不变,实际可贷额度也减少了约15%至20%(非首都圈地区的适用被延后至2025年底)。

然而20多岁人群相对处于这张监管网之外。相比其他年龄段,20多岁借款人中无房者、首次购房者的比例更高,而首次购房贷款所受的监管强度相对较弱。换言之,与其说是20多岁人群整体的贷款能力扩大了,不如说是那些仍能满足条件(如稳定的收入证明等)、成功避开监管收紧的少数20多岁人群留在了市场中。

用数据说话

从绝对金额看,30多岁人群的新增住房贷款平均额依然最高,报道称30多岁人群的贷款占比与余额也双双创下纪录。但20多岁是唯一一个方向朝"增长"的年龄段,这一信号本身就与众不同。

把一季度和二季度并排来看,反差十分鲜明。监管在所有年龄段收窄贷款大门之际,依然能通过这道门的20多岁人群,其贷款规模反而变大了。

争议——该如何解读"突破2亿韩元"

有观点把这份统计简单解读为"年轻人过度举债",但反对的声音同样有力。有分析指出,20多岁人群的新增住房贷款仅占全部新增贷款发放额的约6%。绝大多数20多岁人群从一开始就因收入证明或自有资金不足而根本没有出现在这份统计里。也就是说,"20多岁平均2亿韩元"并非代表整个同龄群体,而只是那一小部分具备贷款条件(稳定收入、家庭资金支持等)的20多岁人群的数字。

这一解读也与其他统计相互印证。40岁以下人群的自有住房率为27.7%,较一年前下降2.4个百分点——拥有住房的年轻人在减少,而这一小部分人的贷款规模却在扩大,形成鲜明对比。与此同时,今年首尔首次购房者中30多岁人群占比达56.1%,超过去年49.8%的平均水平,创下历史新高,有分析认为这与全税(传贳)价格飙升带来的"与其租不如买"心理有关。与海外简单类比并不容易。2026年上半年,美国首次购房者的平均贷款额为33.9695万美元(利率5.93%,贷款价值比91%,债务收入比40.1%);英国截至2025年一季度为22.9214万英镑(平均贷款期限31年),两者绝对金额都远高于韩国20多岁人群的数字。但这些数字来自房价与收入结构截然不同的市场,多数专家的共识是,与其比较金额本身,不如看这笔债务相对于收入而言究竟有多沉重。

接下来要关注什么

仅凭这一项统计,尚不能断言20多岁整个群体都面临风险。不过值得注意的是,20多岁人群的信用融资(股票质押贷款)余额一年内也增长了2.24倍(从2025年4月的1888亿韩元增至2026年4月的4239亿韩元),增速超过全年龄段平均的1.96倍——这说明青年群体的杠杆扩张并不局限于房地产领域。

• 家庭资金支持(赠与)究竟在多大程度上支撑了这种贷款能力,仅凭这份统计无法确认——还需结合国税厅赠与税申报统计等下一批数据一并观察。
• 非首都圈地区压力DSR第三阶段全面实施后,下一季度统计中20多岁的这一走势是否延续,将决定这一趋势究竟是结构性的,还是监管时间差带来的暂时现象。

本文基于上述"来源"中列出的韩国央行统计与媒体报道,由nuloq重新梳理数据并借助AI工具独立撰写完成的分析文章,仅供信息参考,不构成投资或法律建议,内容以发布时为准;如后续统计修订或发现事实错误,我们将对正文予以更正。